今日关注：董承非奔私后持仓首次曝光，认为新能源车和光伏接近前期高点

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董承非“奔私”后的首份月报出炉。6月月报显示，董承非管理的睿郡承非金享系列产品股票仓位仅约2成。对于市场资金热烈追捧的新能源汽车和光伏，董承非认为目前已接近前期高点，新旧能源行情的矛盾之处或是未来一段时间的重要投资线索。

董承非 

股票仓位仅2成据澎湃新闻记者获得的月报显示，截至6月末，董承非管理的产品的股票仓位均约占2成，不同系列的产品仓位略有浮动。产品净值方面，董承非管理的多只产品收益均超过1.5%，尽管普遍跑输同期沪深300指数约10个百分点，但作为新建仓不久的产品，表现已然可圈可点。其中一只产品的持仓信息显示，截至6月末，私募基金资产中，股票配置占比19.74%，37.48%的仓位配置了证券投资基金，还有2.61%的仓位为可转债，其他占比40.17%。具体到股票资产的投向上，Wind一级行业中，电信服务、信息技术和日常消费为这只产品的前三大配置板块。但对于董承非曾非常偏好的银行板块却未有配置。作为拥有近15年投资经验、管理资产总规模曾超600亿元的明星基金经理，董承非在公募基金界的江湖地位不容置疑。据公开资料显示，董承非现年45岁，2003年大学毕业就加入了刚刚成立的兴证全球基金管理有限公司（简称“兴证全球基金”，成立时名为“兴业基金管理有限公司”）。从2007年2月正式管理公募产品开始，董承非形成了以稳健著称的投资风格，其管理的代表产品兴全趋势基金，自其2013年10月28日管理以来截至2021年6月30日实现了20.98%的年化回报，并且曾多次荣获业界权威奖项。今年2月，董承非正式加盟睿郡资产，5月初首次发行产品，5个交易日大卖45亿元。“新能源车和光伏接近前期高点”在月报中，董承非表示，此前市场见底的时间早于预期，显示出一定的前瞻性，由于本产品是5月中下旬开始运作的新产品，刚开始运作，没有安全垫，所以他的心态偏谨慎。没有想到市场的情绪直接“从冬天切换到夏天”，新能源汽车和光伏在国内外政策的刺激下成为中观维度的亮点，被市场资金疯狂追捧。对于这两个板块，董承非认为目前已接近前期高点。他表示，相关产品的投资方向和市场热点有一定差异，主要投向是高分红的运营商，以及一些自己“自下而上中长线看好”的个股。另外，也积极尝试和探索一些衍生品的投资。在5月的路演中，董承非就曾表示，自己会在有一定的安全垫下，布局一定的仓位。董承非说，会先确定一个目标，可能在30%-60%的仓位，举个例子，如果以50%作为目标仓位，第一步0%-50%会比较快完成建仓，“如果市场在这两三个星期里面还是维持在这个水平，没有出现大幅上涨的话，我可能会很快完成0%-50%的仓位的建仓过程。但是，后面我可能会在50%的仓位上停留比较长的时间，一直到整个产品净值表现能够积累一定的安全垫以后，再选择加仓。”会谨慎投资对于后市，董承非表示，目前的行情有些像2009年和2015年9月底后的一个混合体。与2009年相似的是投资者对经济政策推出后经济企稳和向好的预期；与2015年行情相似的是投资者的情绪修复和对新兴板块的向往，例如2015年四季度投资者热捧了很多的VR概念股都创了新高，不过，如今部分股票已退市。总体来看，董承非的态度趋于谨慎。他认为，从目前的估值水位和经济基本面的匹配情况来看，还是会谨慎投资，将风险资产比重控制在一定承受度之内。“当然，我们也能寻找到一些其认为安全性和攻击性比较好的品种进行投资。”董承非说。董承非指出，今年有一个奇怪的现象就是新旧能源都表现比较好。但是从时间的维度看，这是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会。这种矛盾是其未来一段时间的重要的投资线索。

关键词： 前期高点 新能源车