首页锂电铜箔“跨步”4.5μm赛道
【资料图】
撰稿丨马斯克斯
编辑丨麦子
美编丨CBEA独耀
为进一步提升锂电池能量密度和性能，更轻薄的4μm、4.5μm铜箔日益成为国内主流铜箔生产厂商布局的赛道。行业数据显示，2021年我国6μm锂电铜箔的产量占比58%，为第一主力品种。4.5μm锂电铜箔的产量达到13389吨，占比已经提升到6%。
在碳中和的背景下，锂电铜箔迭代速度越来越快。更薄的铜箔意味着更小的电阻，电池能量密度等性能也将会得到进一步提升。而且，锂电铜箔的厚度越小，那么相应的电池重量也将越轻，同时也能够有效降低铜箔原材料成本。因此，未来锂电铜箔轻薄化将是大势所趋。
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≤4.5μm应用提速
近日，青海诺德新材料有限公司二期年产1.5万吨动力用电解铜箔项目正式投产，该项目是诺德股份在青海投建的年产4万吨动力用锂电铜箔项目的重要组成部分。项目主打4μm和4.5μm高端动力用锂电铜箔，可实现8μm与6μm产品的柔性切换。
据了解，目前诺德股份可批量供应4.5μm铜箔，已具备4μm铜箔的批量生产能力，并已经成功研发出更薄的3.5μm铜箔产品。7月8日，道森股份公告，与诺德股份签订战略合作协议，双方将共同研发3μm等极薄铜箔产品。
除了诺德股份，今年5月，江铜铜箔首卷万米4μm锂电铜箔顺利下卷，由此成为国内少数几家能够批量生产该类产品的企业之一。
此外，铜冠铜箔表示，公司已成功开发出4.5μm极薄锂电池铜箔并小规模生产。嘉元科技也表示，公司已稳定批量向下游客户供应4.5μm锂电铜箔。
据江铜铜箔负责人介绍，锂电铜箔厚度直接影响到电芯综合性能，从6μm降到4μm，电池能量密度可以提高5%左右。而且，锂电铜箔越做越薄的同时，锂电池的能量密度越来越高，企业利润越做越厚。“6μm锂电铜箔的加工费为每吨4万元，而4μm锂电铜箔的加工费至少是每吨6万元，厚度降低2μm，附加值提升50%”。
业内分析认为，锂电铜箔超薄化是趋势，行业领先者可享受超额利润。4.5μm等超薄铜箔生产技术难度较大，批量供货供应商稀少。大批量稳定生产4.5μm铜箔需要一定的技术积累，良品率提升也需要一个过程。
从应用端来看，全球动力电池龙头宁德时代从两年前已经开始引入4.5μm铜箔进入电池生产。蜂巢能源、中创新航、正力新能等电池企业也在快速批量导入应用。业内分析指出，宁德时代等锂电池下游厂商的设备技术突破，是极薄化铜箔需求迅速放量的重要因素。
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产能竞赛热火朝天
新能源汽车市场对动力电池的需求旺盛，驱动锂电铜箔需求持续快速增长。行业数据显示，2021年国内锂电铜箔出货量达28万吨，同比增长超过120%。市场人士指出，铜箔行业属于重资产行业，受限于2-3年的投产周期，预计明年锂电铜箔市场仍将持续供不应求态势。
据东吴证券统计，2021年国内锂电铜箔产量位居前五的企业合计市占率达46%，生产商主要集中于灵宝华鑫、诺德股份、嘉元科技、华威铜箔、中一科技等公司。进入2022年以来，不少铜箔厂商都在加大产能建设。
根据诺德股份目前的产能规划，预计公司2022年设计产能将达到7万吨/年。今年1月，诺德股份公告，拟在湖北省黄石市投资建设10万吨铜箔材料新生产基地；5月公司再次公告，拟投资建设年产能10万吨超薄锂电铜箔生产基地。公司预计2023年锂电铜箔产能将达到14万吨/年，2024年达到17万吨/年，2025年达到20万吨/年。
嘉元科技扩产也很劲猛。今年2月，嘉元科技募资56亿元与宁德时代建设合资公司，规划建设年产10万吨高性能铜箔项目；3月，拟投资不超过10亿元建设江西嘉元新增年产1.5万吨电解铜箔项目；6月，拟定增不超47.22亿元，用于嘉元科技园新增年产1.6万吨高性能铜箔技术改造项目、年产3万吨高精度超薄电子铜箔项目等。
除此之外，正威国际集团总投资200亿元锂电铜箔项目落户福州，主要建设5-20万吨锂电铜箔生产线；总投资100亿元的龙电华鑫铜箔项目开工，可年产3万吨4-8μm高性能超薄铜箔；总投资约100亿元的华创新材年产10万吨超薄锂电铜箔项目开工……
行业的火热，还吸引不少企业跨界而来。主营业务为LED背光源的宝明科技拟投资60亿元在赣州经济技术开发区建设锂电池复合铜箔生产基地；电线电缆领域上市公司杭电股份拟投资约50亿元建年产5万吨锂电池超薄铜箔项目。
不过需要注意的是，虽然2022-2023年全球铜箔供需仍然延续2021年供不应求的格局，但是供给缺口将逐步收敛。华泰证券预计，2022-2025年全球锂电铜箔供给CAGR（复合年均增长率）约为44%，高于需求CAGR35%；2024-2025年供需格局将转为过剩，针对97.7万吨/121.5万吨的需求预期，预计过剩或达14.4万吨/22.82万吨。
不难想象，未来随着供需结构的转变，拥有极薄锂电铜箔核心制造技术的企业将拥有更强竞争力，而落后产能企业将遭到淘汰，行业将迎来新一轮洗牌。
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