当前滚动:三个角度分析赛道暴跌的原因，全是干货！

2022-09-16 18:39:14

来源：攀高五维论.

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股市只有一面，既不是多头的一面，也不是空头的一面

而是正确的一面。

(相关资料图)

三个角度分析赛道暴跌

无论是指数还是情绪，仿佛又回到了熟悉的4月份,——赛道爆锤，地产起飞，然而指数上，细看创业板的走势，也是如出一辙。

那么现在时候分析一下原因，虽然有些马后炮，但总也能总结出一些经验。

盘后很多人去找下跌的原因，无非就是和欧美相关法案的执行。

一是昨晚讨论比较多的美国IRA法案，有声音认为这个法案阻断了中国新能源出口美国，但实际上这个法案早在8月初就落地了，并且这个法案只是强调“要获得全额补贴，必须本土组装，或关键原材料，电池不能从敏感实体进口”，中国民企只要海外设厂仍可获得补贴，并没有明确剔除中国供应链的意思。

二是昨晚欧委会正式提议禁止qp劳动制造产品进入欧盟市场，这个如果落地的话，确实有实质影响，比如阳光电源出口营收占比超过一半，其中出口欧洲接近30%，宁德的境外份额也超过20%。但是实际上这件事早在6月份就有相关决议落地，并且欧盟的这个最新提案并未针对特定国家，同时还需要经过欧洲议会和欧盟理事会的讨论和同意，就算通过了还要两年才生效。

所以从消息面上去判断新能源暴跌的话，逻辑上说得通，但是时间节点上赶不上，勉强是给下跌找个代罪羔羊。

而相反，咱们可以从三个角度去判断这次下跌的原因，会更加合情合理。

首先从国内外经济基本面去分析：国内GDP目标调降，RMB持续贬值（今晚离岸指数时隔两年跌破7），同时今天开始存款利率下调，降准降息的背景下加速了外资出逃。

另外欧美多国经济衰退预期严重，外围需求持续萎缩，10年国债收益率不断新高，美国CPI数据超预期情况下，加息幅度与频次预期升温，美股大跌等。。。外围的不稳定，反过来影响国内经济周期。

第二点从资金面分析：在场内的资金都能明显感受到，从7月之后，锂电产业链就再无大机会，几乎从锂矿到下游的整车，整个产业链个股很难启动集体行情（个股短线机会不在讨论范围）。同时，BYD市值突破万亿和宁德时代中报披露，这两个重点的时间节点，成了大资金获利了解的重要因素。另外BYD被巴菲特减持，宁德时代中报披露后回调接近30%！

最严重的是，昨晚还有报告称，国内公募基金配置新能源赛道的比重，竟然高达40%，这是十分灾难性的。为何说灾难性？大家应该听过基金88魔咒，意思是公募基金持仓超88%之后，就是市场阶段高点。A股的主力资金包括3类，分别是公募私募，QFII等外资，游资，假如持仓市值最大的公募持仓比例过高，就导致后续上涨动能不足，仅仅高外资去推动，效果不明显，更加别说鸡贼的游资了。

那么公募配置新能源40%的比例，几乎就是吸干其他板块的资金，然而这些资金迟早都有一天需要卖出，卖出的时间节点极可能是在第四季度需要做基金业绩排行的时刻。别去奢求机构不会卖出，因为排名对他们来说会更加重要。

第三点从技术面去分析：上面说到宁德时代中报节点下来接近30%，短期看是不可能反转，连续的破位后，很大可能要考验350的前低（而我两个月之前就提示，宁德迟早要跌到300，到时候才有抄底价值）。作为创业板第一权重，继续回调到350，就是要有15%左右跌幅，对应创业板2300附近。不过考虑到其他权重的影响，会暂且把创业板定在前期震荡平台区间2350~2380之间止跌。

再看看今天的大盘，出现了日K中MACD的双重顶，同时出现死叉预期，短期反转很难。虽然尾盘在地产板块的帮助下拉了个下影线，但游资等短线资金的介入让持续性存疑，毕竟情绪周期不在高潮区间。

现在看3155前低最好要跌破，否则反而很难开启新周期。很多人疑惑为什么要跌破，因为下跌是最好释放风险的行为，一直处于震荡区间，反而让资金不会加仓进场，而只是存量博弈。

上证跌破3155后，看前期震荡平台3050~3100震荡区间的支撑。

热点分析与个股操作

情绪周期还在退潮，不过好处是今天出现极致冰点，后续会有更好的出手点位。假如像之前一直弱势震荡的行情，反而让人打瞌睡，让短线资金没欲望。现在打破平衡，相信很快迎来曙光。

昨天还预判今天情绪回暖，主要原因是美股暴跌下，咱们A股跌幅不大的同时，连续接力情绪回暖，结果今天就回暖了个开盘，给个出逃机会。

短线上看，中百集团昨天硬板，民生控股昨天尾盘弱转强封板，这两只情绪核心股竞价出来直接低开，弱于预期，就奠定了情绪回调的基础。

昨天抄底了一些天顺，抄底的价格有点高，今天都减亏走人了，虽然不排除会有卖飞风险，但也排除了下跌中继的风险。不过预期情绪回暖周期在下周的话，所以就还是减亏走人了。

最后几句

世界上有两种最愚蠢和无效的投资方式。

第一就是预测底部和顶部。

第二就是抄底。