看点：既然马丁格尔策略可以达到100%胜率，为什么高手不采用这种策略？

马丁策略并不能实现100%的胜率。

这个策略能够实现100%胜率的前提是，有无限多的钱，不停地加仓，当然这只是理论上的说法，没有人有无限多的钱，世界首富也没有，所以马丁策略是无法做到100%胜率的。

今天咱们就聊一下马丁策略的基本逻辑，以及在交易中是怎么运用的，主要是讲一下在股市中是怎么使用的。

【资料图】

先简单讲一下马丁格尔策略的基本逻辑：

这是一种赌场的策略，举个例子，在赌场里面押大小。

第1次押大，金额1元，如果押对就赚1元，如果错了继续押大；

第2次继续押大，金额2元，如果对了2-1=1元，如果错了继续押大；

第3次继续押大，金额4元，如果对了4-2-1=1元，如果错了继续押大。

…….

就这样一直循环，只要错了就把押注的金额翻倍，只要有一次对的，就可以覆盖之前所有错的亏损，而且有盈利。赌博的结果不可能永远都是大，或者永远都是小，一定会有交替，只要钱足够多，能够一直压下去，最终就一定是能够赚钱的。

讲完了赌场中的马丁格尔逻辑，再讲一下交易中的马丁逻辑。

假设现在咱们持有一只股票，出现浮亏之后，在下方技术位置用更大的仓位补仓，拉低持仓均价。补仓之后，行情回调出现盈利，就平仓。如果行情不回调，亏损增加，第一个补仓单下方的技术位继续补仓第2单（仓位继续加大）拉低均价。

如果行情回调，出现盈利，则全部平仓；不能出现盈利，浮亏增加，下方补第3单（仓位加大），一直循环下去。每次补仓的仓位都比上次仓位更重，直到补仓后，行情出现回调，能够盈利，全部平仓，再开始新的订单。操作的方法略微复杂，但逻辑同上方马丁格尔赌场策略类似。

简单总结就是：订单进场，浮亏补仓，回调盈利平仓。说到这里很多人都会有似曾相识的感觉。

这同绝大多数散户在股市中的操作方式类似，但很多散户用这种方式在股市中却没能盈利，原因是什么呢？因为“订单进场，浮亏补仓，回调盈利平仓。”是一种交易逻辑，要实现盈利，只有交易逻辑是不够的，还需要一套符合这种交易逻辑的交易系统。

先来分析一下散户使用这种逻辑亏损的主要原因：

1：进场的位置太高，下跌空间太大，补仓的次数太多，摊平均价之后，价格依然很高，行情回调没法盈利。

2：仓位使用不合理，头重脚轻。上面补仓的仓位太重，行情下跌以后，低位的仓位小，不足以拉低均价。

3：补仓的间距不合理。补仓间距太密集，过早地把资金占有了，后期没资金可用了。补仓的间距太大，不足以拉低均价。

4：选股问题。选到了基本面暴雷的股票，甚至退市的股票，无力回天。

综合以上的问题，讲解一下股市中，使用马丁格尔策略的操作方法。

选择基本面好的龙头股票，退市风险小，或直接选择ETF基金，例如券商ETF，沪深300ETF，这些ETF基本面风险小，而且买卖没有印花税的费用，是一个不错的选择。

2：开仓。

选择股价经过一波下跌，整体格局处于低位震荡，且基本面好的股票。

3：补仓。

可以根据技术位置进行补仓，例如股价跌到支撑后，分批次补仓。也可以按照固定的下跌空间分批次补仓，例如股价每下跌1元，补仓一次。

4：仓位。

将资金分配到3只以上的股票或者ETF，分配到每只股票的资金又分成若干份，陆续补仓，这样可以分散风险。

5：平仓。

补仓之后，行情回调，账户盈利要及时地平仓，等行情再次回落再进场。

下面我以沪深300ETF为例子，简单给大家做一下讲解。

既然马丁格尔策略可以达到100%胜率，为什么高手不采用这种策略？

图中是沪深300ETF日线级别的k线图，在行情经过一波下跌之后，测试到支撑形成锤子线，开始第一次开仓，开仓之后行情继续下跌，每次形成反转的k线补仓一次，行情触底后大幅回调，回调到黄金分割38.2%的位置，盈利平仓。

这种操作方式，因为选择基本面好的股票或ETF基金，退市的风险很小，而且从股价的低位开始有计划地分批次买入，被套牢的风险很小，资金又分配到不同的股票中，再次缩小风险，可以理解为一种盈利概率非常高的股票策略。

但马丁策略也有一个非常大的缺点：因为每次都是分批次地使用仓位，留出资金补仓，资金的利用率并不高，整体的盈利水平也不高，如果你在股市不追求高收益，也有足够的耐心持仓，可以按照上面的方法再细化一下后执行。

最后总结一下：交易的世界里没有100%成功的策略，任何策略都会有它的短板，金融市场的黑天鹅更是不可预测，一定有不配合的行情。盈利的本质还是扬长避短，在不配合的行情里控制住亏损，在配合的行情里多多赚钱，实现整体的盈利。

关键词： 拉低均价 操作方式