每日观察!事关房贷！9月LPR利率“按兵不动”，房贷利率还会继续下调吗？

今天是9月21日，距离8月22日央行公布LPR利率还不到一个月时间，新一期LPR利率如期出炉，不出意外，9月LPR“按兵不动”。

一、9月LPR

(资料图)

9月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布，中国9月1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.65%，5年期LPR为4.3%，均与前值保持一致。

很多人此前预测9月5年期LPR会下调，“最低3.9%”的消息一度覆盖了朋友圈，不过让这些人失望了，9月5年期LPR并未改变，不仅如此，1年期LPR同样与8月一致。其实也不难理解，8月5年期LPR才刚刚大幅下调了15个基点，根据此前5月大幅下调后间隔的时间段推测，以及以往几年的多次降息频率来看，LPR利率，尤其是5年期LPR时隔一个月就再次下调的几率很低，8月降息后的市场效果还需检验。

此外，9月LPR利率“按兵不动”的另一个原因，则与市场流通性有关。自2022年初开始，央行年内已经3次降息，从1月的4.65%降到8月的4.3%，三次共计降息35个基点。尤其是8月的非对称降息，而且降息幅度很大，银行信贷资金充裕，市场流通货币充足，短期内不存在LPR利率再次下调的客观条件。同时，8月商业银行也才刚下调了存款利率，为了稳定利息差，也不太可能短期再次下调贷款利率。

二、事关房贷

9月最新LPR利率“按兵不动”，与房贷利率挂钩的5年期LPR利率依然还是4.3%，不过地方实际执行利率还在持续降低。

据贝壳研究院发布重点城市主流房贷利率数据显示，9月，贝壳研究院监测的103个重点城市主流首套房贷款利率为4.15%，环比回落17个基点，二套房贷款利率为4.91%，环比回落15个基点。其中，已有86个城市房贷主流利率低至首套房4.1%、二套房4.9%，意味着国内超八成城市的房贷利率都低于了下限水平。在房贷利率下调的同时，各地首付比例也在纷纷下调，放款周期同样也在缩短。

分城市来看，一线城市房贷利率最高，首套平均为4.60%，同比降幅65个基点，二套平均为5.19%，同比降幅55个基点，这也与一线城市的楼市环境相关，当前普遍低迷的楼市中，唯有一线城市还保持着微涨趋势，相比去年的房贷利率有所下调，那是因为已经完成了房地产市场金融风险泡沫的根本性扭转，今年的主要任务是“稳楼市”。二三线城市房贷利率则低很多，普遍接近于下限水平，同比去年下调幅度均超过100个基点。

三、房贷利率还会下调吗

9月LPR利率没有再降，不过从当前房地产市场环境来看，结合今年的国际形势，房贷利率还有下调空间。

一方面，自中美经济“脱钩”以来，2022年两个大国已处于不同的经济周期，美国要抑制通货膨胀，故而持续加息，年内预计还会有一到两次加息。而我国是为了“稳经济”，力求实现经济稳定复苏，故而持续降息。事实上，我国与西方体系国家已经“相悖而行”，在这样的情况下，坚持“以我为主”就更为珍贵，也尤其必要，从当下国际形势来看，国外加息潮还会继续，那么我国LPR也就还存在下调空间。

另一方面，尽管今年央行已经三次降息，但2022前8个月的房地产市场依然低迷，据国家统计局的数据显示，今年1-8月，全国商品房销售面积同比下滑23%，降幅较1-7月减少0.1个百分点。虽然9月以来，国内多地采取了包括降低首付比例、放宽公积金贷款、取消限购、推行二手房“带押过户”等措施，9月的最近两周，同样是“旺季不旺”，“金九”或将不“金”，可见居民购房预期依然不高，房贷利率的进一步下调，就有了可能性。

综上所述，9月LPR利率“按兵不动”，是在意料之中的事，年内是否会第四次下调，不可否认的是，房贷利率依然还有下调空间。

关键词： 按兵不动 一线城市