世界动态:大批债基提前结募，低风险产品成“宠儿”

9月正式收官！回望第三季度，债券基金在宣布提前结募的基金中占比节节攀升，足见债基受资金追捧的火热程度。

(相关资料图)

wind数据显示，7月、8月和9月宣布提前结束募集的基金中，债基（短期纯债基金、中长期纯债基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金和被动指数型债券基金）所占比例分别为38%，61%和71%（A类与C类合并计算，下同）。

“震荡市中，投资者的风险偏好降低，债券基金更受欢迎也在情理之中”，业内人士表示。但同时也强调，并非所有债基均具低风险特征，“在选购债券基金时，投资者一方面应关注其具体分类，纯债基金和混合债基的投资范围有所差别；另一方面应关注其投资债券的种类，国债、政金债、信用债等券种的风险性也不相同”。

大批债基提前结募

回望第三季度，宣布提前结募的基金中，债券基金占比节节攀升。

wind数据显示，7月共42只基金提前结募，其中16只为债基，占比仅为38%；8月共有43只基金提前结募，26只为债基，占比升至61%；9月以来共有49只基金宣布提前结束募集，其中债基为35只，占比高达71%。

记者统计了2022年提前结募基金的情况，可以看出，提前结募基金中债基占比起伏较大（如下图所示）。1月该比例仅为23.46%；4月该比例达到年内最高值78.38%。

上述比例的起伏一方面反映出，投资者对债基的偏好程度有所波动，并于近三个月到达了小高峰。“债券基金提前结束募集的原因，通常为提前达到了预期募集份额，因此债基提前结束募集往往意味着投资者认购情况超预期。”业内人士表示。另一方面，该比例的波动或与新发基金中债基占比提升有关。据wind数据，7、8、9三个月新成立的基金中，债基数量占比分别为22.7%、28.4%、38.7%，呈明显上升态势。

9月以来有多只短债基金发布密集限购公告，也反映出投资者对债券基金的偏好程度加深。

低风险产品成为“宠儿”

投资者应仔细分辨具体标的

震荡行情中，除债券基金外，还有REITs等风险较低的产品成为“宠儿”。“投资者的风险偏好有所降低，”业内人士坦言。

近期REITs的发行可谓“盛况空前”，其在询价环节和正式认购环节均引来大批资金关注。以9月成立的3只REITs为例，据华夏合肥高新产业园REIT、国泰君安临港创新产业园REIT、国泰君安东久新经济REIT公告，其公众投资者有效认购申请实际确认比例为分别为0.2316%、0.3287%和0.3375%。

投资者偏好低风险产品的情况，不止存在于公募基金行业。一位银行客户经理向记者表示，今年以来银行客户的资产配置偏好也出现了变化，“客户在购买理财时，明显偏好风险更低，且流动性更强的产品。”

那么投资者在配置低风险产品时，应从哪些角度进行考虑呢？就债券基金而言，一方面，投资者应仔细分辨其产品类型，纯债基金与混合债基金的投资范围有所差别；另一方面，具体投资标的也会影响产品的风险性。“不同的券种，如利率债、信用债、可转债等，风险性有所差异。投资者应关注基金过往持仓，以判断其投资的券种其是否符合自身的风险偏好。”业内人士提示，“并非所有债券基金都是低风险产品”。

投资理财产品与投资基金有异曲同工之妙，也应关注其风险性。“投资者购买理财产品首先要考察产品的风险因素，包括产品风险等级、投资类型、投资方向和比例、资产实际配置情况等；其次要考虑产品的申赎规则及流动性，包括封闭时间、开放周期等；第三要考察产品或同系列产品的投资业绩表现，主要是历史净值波动情况。”融360数字科技研究院分析师刘银平总结道。

关键词： 债券基金 风险偏好