观热点：光伏板块掀起涨停潮，芯能科技2

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光伏板块掀起涨停潮，芯能科技2连板，东方盛虹、联泓新科、鹿山新材、意华股份、清源股份、宇邦新材等近15股涨停，还有海优新材、中信博、能辉科技等近10股涨超10%。从领涨方向上看，主要以辅材为主，主要集中在胶膜和支架两细分上，以及下游的地面电站。

消息面上，1）昨日头部光伏企业交流反馈实际硅料成交价格已低于120元/kg，比市场预期的150元/kg更低；2）根据SMM信息多家组件企业开始上调1月组件排产计划，体现出组件企业对Q1需求情况的看好。其中，硅料价格的持续下跌是目前产业链边际变化的最大看点，百元每公斤已经近在眼前。硅料的超预期下跌后，产业链不会进一步担忧高价库存损失，进而开始提高开工率。

根据机构测算，硅料由30万降至10万，对应组件成本下降0.5元/W，成本释放空间巨大，近期组件报价亦降至1.75元/W以下。对于光伏电站而言，成本下降+电价上涨，IRR收益率显著提升，需求爆发。据了解，1月份排产，组件厂均有不同程度上修，组件厂1由3.2GW提至4GW，组件厂2由4.5GW-提升至4.7GW+，组件厂3和4本周尚未上调，但均表示上调趋势确定，组件厂Q1业绩预计同比将达40%~250%增长。逆变器厂商Q1亦基本环比持续增长，预计增幅10~30%，同比基本200%+增长。

关键词： 持续下跌 显著提升