希望转2中签率 希望转2转债溢价率低影响

现在可转债申购相对来说比较火爆，在11月2日申购的希望转2也是非常受到欢迎的，因为其发行规模非常大，有的投资者认为其申购者人手一签。虽然中签率高了，更多的投资者要关注的还是希望转2怎么样会破发吗或者是其能够赚多少钱。

希望转2会基本面和希望转2会破发吗

公司主要业务包括饲料业务、禽链一体化、生猪养殖和食品业务四大板块。

业务结构来看，饲料系公司营业收入中规模最大的产品，2017年至2021H1在营业收入中占比保持在50%以上，而生猪养殖业务扩张最为迅猛，2018年至2021H1占比从4.67%抬升至16.55%。

饲料行业端，玉米、豆粕和小麦等原料成本占饲料生产总成本的90%以上，而下游客户的需求同样影响饲料的周期(饲料行情一般滞后生猪行情);生猪行业端，养殖行业集中度进一步提升，产业链一体化程度不断加强，但在需求端稳定的情况下，养殖行业产能依然维持“追涨杀跌”的趋势，而头部化趋势也导致了周期性可能被放大。

猪价跌破前低的可能性并不大，一定程度上代表着行业继续下行的空前可能不大，但短期也很难看到明确拐点，对于此类右侧弹性极大的品种，建议逢低网格化布局。

希望转2(评级AAA、发行规模81.50亿元)下修条款严格，为“15/30，80%”，债底保护较好，预计目前平价下其上市首日获得的转股溢价率在25%-29%区间内，价格为122-126元。

资信评级情况

根据联合信用评级有限公司出具的《新希望六和股份有限公司公开 A 股可转换公司债券信用评级报告》，希望转债的债项评级为 AAA，公司主体评级为 AAA。希望转债采用按年付息，到期还本的偿付方式，截至本募集说明书签署日，债券兑付情况良好，按时付息，无逾期或违约情况发生。

根据联合资信评估有限公司出具的《新希望六和股份有限公司 2020 年度第一期中期票据(疫情防控债)信用评级报告》，20 希望六和(疫情防控债)MTN001 的债项评级为 AAA，公司主体评级为 AAA。20 希望六和(疫情防控债)MTN001 采用按年付息，到期还本的偿付方式。截至本募集说明书签署日，债券兑付情况良好，按时付息，无逾期或违约情况发生。

根据《新希望六和股份有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书》，公司主体评级为 AAA。20 希望六和 SCP001 采用到期还本付息的偿付方式。截至本募集说明书签署日，债券兑付情况良好，无逾期或违约情况发生。

根据联合资信评估有限公司出具的《新希望六和股份有限公司 2021 年度第一期中期票据(乡村振兴)信用评级报告》，21 希望六和 MTN001(乡村振兴)的债项评级为 AAA，公司主体评级为 AAA。21 希望六和 MTN001(乡村振兴)采用按年付息，到期还本的偿付方式。截至本募集说明书签署日，债券兑付情况良好，按时付息，无逾期或违约情况发生。

根据联合资信评估有限公司出具的《新希望六和股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第一期)信用评级报告》，21 希望 Y1 的债项评级为 AAA，公司主体评级为 AAA。21 希望 Y1 采用到期一次还本付息的偿付方式。截至本募集说明书签署日，债券无逾期或违约情况发生。

希望转2中签率

申购中签率预计在0.0343%左右，预计一级市场申购风险不高公司控股股东为新希望集团有限公司，截至2021年6月30日，新希望集团有限公司直接持有公司25.08%的股份，通过南方希望实业有限公司间接持有公司29.50%的股份。参考近期发行的宏发转债(原股东配售比例59.97%，网上有效申购金额9.45万亿)、赛伍转债(原股东配售比例52.07%，网上有效申购金额9.44万亿)，假设希望转2原股东配售比例和网上有效申购金额分别为60%和9.5万亿，则网上中签率预计为0.0343%左右。

新希望(000876.SZ)公告，公司公开发行81.5亿元可转换公司债券(“可转债”或“希望转2”)原股东优先配售和网上申购已于2021年11月2日(T日)结束。

据悉，原股东优先配售的“希望转2”总计5890.11万张，即58.9亿元，占本次发行总量的72.27%。本次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的“希望转2”总计为2259.89万张，即22.6亿元，占本次发行总量的27.73%，网上中签率为0.0230951278%。

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