基金“份额锁定期”,你真的了解吗?

2023-03-13 19:45:20

来源:私募排排网

我们在购买基金时,基金合同中会有“份额锁定期”条款,不少投资者对该条款感到陌生,今天排排君就给大家普及下基金当中的“份额锁定期”。

什么是基金“份额锁定期”?

基金的份额锁定期是针对基金的每笔份额,是管理人基于产品流动性的考虑,希望每笔份额在持有一段时间后方可赎回。


【资料图】

这个要素是针对投资者新申购的基金份额,到期后就可以解锁,然后投资者可以选择在后续开放日赎回。一般份额锁定期有半年、1年、2年、3年不等;也有基金直接不设锁定期。

“份额锁定期”是新老基金都要注意的,因为投资者一申购就开始锁定了,锁定期内都不能动,是要重点关注的要素。

与基金“封闭期”有何不同?

大家平时接触得比较多的是基金“封闭期”概念,不少投资者容易将二者混为一谈,其实两者针对的对象有本质区别。

基金封闭期是针对基金产品本身而言的,仅用于新成立的基金;份额锁定期是针对投资者申购基金份额而言的,说白了就是,针对投资者购买基金的这个行为,所以份额锁定期适用于新老基金。

新基金成立的时候,因为考虑到要建仓,所以就给基金产品设置一个封闭期,在封闭期内,基金是封闭运作不能赎回的;所以封闭期是针对基金本身而言的,一般期限有3个月、半年、1年不等;也有直接不设置封闭期的基金。

为什么要设置份额锁定期?

设置份额锁定期有多方面好处:一是,设置份额锁定期使私募管理人避免了短期的赎回压力,更有利于采用长期视角进行投资,发挥其投资能力。

二是,对于投资人而言,可以提升投资的胜率。比如大家常说的“基金赚钱、基民不赚钱”很大程度上是频繁申赎造成的;而设置份额锁定期,虽然牺牲了流动性,但是避免了追涨杀跌的行为,客观上帮助投资者实现了“长期投资”,提升了获利的可能性。也使得“投资者收益”更加贴近相关基金的“投资收益”。

三是,通过份额锁定期的设置,客观上帮助投资者事前进行了合理规划,实现了资金“投资期限”的匹配,避免了资金在某些投机心态的影响下参与到高波动的权益市场投资中。

四是,设置份额锁定期,客观上降低了投资者对市场短期波动的关注,也基本消除了投资者因市场短期因素而进行短期交易的行为。这就使得投资者对市场短期波动的敏感度下降,降低了择时错误的概率,优化了投资者的持有体验。

此外,费用方面,一些五年以上甚至十年的超长份额锁定期产品可能会降低一些固定费用。

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