“末日博士”鲁比尼推出另类避险交易策略以应对高通胀风险-天天百事通

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经济学家鲁比尼（NourielRoubini）与集团合作，推出系列规划金融产品中的首个产品，为投资者在市场大跌时提供另类避险策略。

鲁比尼因预见房地产泡沫引发2008年危机而闻名，为AtlasCapitalTeam的联合创始人，帮助制定投资策略，以防范通胀失控、气候变化及社会动荡等高风险状态。

继过去一年股债重挫冲击所谓的股六债四投资组合（60/40portfolio）之后，AtlasCapitalTeam指数（ACT）提供短期和通胀保值美债以及和美国房地产信托投资基金的组合。同时，桥水的达利欧和策略师Zoltanpozsar等人对美元在全球货币秩序中未来走向的猜想日盛，引发了对另类对冲的兴趣。

“传统的避险资产是长期美元固定收益工具，例如长期美债，”鲁比尼在接受采访时表示，人们必须寻找新的防御型资产来对冲通胀风险：短期美债、通胀保值美债、黄金和房地产。

他的上述评论恰逢倒闭，引发从美国国债到美元再到银行股的大幅波动。虽然硅谷银行“在未实现证券亏损抹掉其股本方面的脆弱性独一无二，但很多其他银行如果亏损实现的话，其三分之一至二分之一的资本会被抹掉，”鲁比尼还称，“这些巨额亏损都跟长期收益率上行有关。”

Atlas表示，其计划提供基于ACT指数的年金、总回报互换和其他衍生品。高盛发言人不予置评。Atlas表示，其最终计划推出基于该指数的交易所交易基金（ETF），随后将推出零售产品，包括基于区块链或代币化的产品。

“如果这个十年的平均通胀率为6%一种适中且有可能出现的情景而不是2%，那么10年期美国国债收益率就必须至少在8%。如今，国债收益率在3.5%左右，而且去年固定收益和60/40投资组合遭到血洗，”鲁比尼补充道。经典的60/40和风险平价投资是基于“股票与价格之间的负相关关系：逐险、避险、增长和衰退。但前提是通胀低而稳。”

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