世界信息:独孤金圣:棕榈豆油再次反弹无力,螺纹再刷新低去何方?

日内盘面回顾：

2022年7月12日，今日商品期货主力合约多数下跌。甲醇、焦炭跌超5%，铁矿石、PTA跌近5%，乙二醇（EG）、热卷、螺纹、焦煤跌超4%，短纤、聚氯乙烯（PVC）、锰硅、纯碱跌超3%。涨幅方面，低硫燃料油（LU）涨超3%，沪锡涨超2%，沪铅、生猪涨超1%。沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.81%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.52%，中证500股指期货（IC）主力合约跌1.10%。截至15:00，资金流入方面，锰硅2209流入1.73亿元，焦炭2209流入1.23亿元，沪金2212流入1.14亿元；资金流出方面，铁矿石2209流出9.20亿元，纯碱2209流出5.20亿元，沪镍2208流出4.39亿元。日内行情再次走弱，行情任然是在空头氛围当中，黑色系螺纹再刷新低，说实话有点超预期，但是这就是行情，有时候不得不妥协和认错，化工方面也是冲高回落，PVC持续走低，甲醇，乙二醇PTA也是跌跌不休，轻化工的玻璃今天抗跌，但是纯碱就没这么好的命，哪里来回到那里去还有低点，农产品生猪这次破高之后就要注意不能再追了，小心二次调整，资金没在农副产品当中，苹果波动也不大了，再啰嗦一句，市场目前氛围弱，不要盲目抄底，做反弹也要做风控。再来看看一些常常关注产品的分析思路。

(资料图片仅供参考)

重点数据关注：

24:00 EIA公布月度短期能源展望报告

次日01:00 英国央行行长贝利发表讲话

次日04:30 美国至7月8日当周API原油库存

次日10:00 中国6月进/出口年率、中国6月进/出口总额(亿元)

次日待定 中国钢谷网公布中西部建材产量和库存

具体相关产品操作思路：

棕榈油2209合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少324手，空头持仓增加4388手，当日合计净空头持仓增加4712手。马棕产量虽然下降，但是难敌印尼出口对马来出口的冲击，利好有限。国内基本面来看，棕榈油库存小幅上升，现货基差大幅下降。近期棕榈油到港量增加，库存止降转升。MPOB报告中马棕库存累积不及预期，产量增幅也不及预期，不过出口降幅高于市场预期。总体报告偏中性，对市场影响有限。印尼方面，为了缓解目前国内高企的库存，印尼计划从7月20日开始将生物柴油中以棕榈油为基础的燃料混掺率从当前的30%提升至35%。经历近期暴跌后，油脂价格的泡沫成分得到部分释放，在全球油脂供应链得到修复以及印尼的“堰塞湖”效应尚未结束前，宜以超跌反弹而非反转的思路来看待当前油脂期货波动，上方压制我们继续关注84*0-8560一线，下方支撑关注7700-78*0附近.

纯碱2209合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少36222手，空头持仓减少23870手，当日合计净空头持仓增加12352手。目前下游玻璃企业库存压力较大，利润严重压缩下难以出现高价持续囤货，纯碱社会库存去化缓慢。碱厂新单成交有限，出货量减少的情况下，4月初以来的去库终结，整体库存或逐步累积。如果旺季玻璃现货仍无好转迹象，不排除玻璃厂将加大冷修力度，近期部分光伏玻璃点火亦有推迟，需求收缩预期进一步施压纯碱，短期价格走势跟随宏观及情绪波动，技术面来看行情技术性破位杀跌，短期下方支撑关注23*0一线，上方压制关注25*0附近。

螺纹2210合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少2578手，空头持仓增加41023手，当日合计净空头持仓增加43601手。供应端尽管去库存数据有所改善，但库存绝对量处于高位仍然是压制钢价下行的重要因素。需求端来看，终端钢材需求长期持续疲软，地产资金紧张，基建投资落地缓慢，制造业尽管加快恢复，但需求释放有限，叠加近期全球动荡加剧，经济衰退预期明显升温，各类商品价格均大幅下跌，市场情绪偏悲观，行情持续下跌，短期可能还有下探，下方支撑关注3860-38*0一线，上方压制关注3980-40*0附近。

铁矿2209合约，前20主力持仓数据来看多头持仓减少8934手，空头持仓减少6279手，当日合计净空头持仓增加2655手。基本面上，发运量月度均值与季度均值均同比上升，符合供应上升预期；到港量月度均值与去年同期持平，考虑到航运存在时间差，预计后期到港量继续环比修复，铁矿石供应进一步改善。需求端日均铁水产量环比下降，但疏港量环比上升，港口库存累库幅度有所下降。短期来看，考虑到日均铁水已经见顶回落，随着铁矿石供应继续环比改善，若终端需求仍未起色，我们预计7月份铁矿石价格重心或将持续回落，后期决定黑色金属方向的核心因素仍为成材需求，技术面来看短期行情弱势不改，日内行情再次跟随成材下跌，试探前期低点，目前上方压制关注732-74*一线，下方支撑关注690-6*5一线。

焦煤2209合约，前20主力持仓数据来看多头持仓增加1909手，空头持仓增加1909手，当日合计多空持平。目前山西保供任务增加，供应端整体稳步回升。近期高温持续，多地有强降雨，加上钢材消费淡季，需求走弱，钢坯昨日续跌60元/吨，钢厂维持刚需采购，双焦市场弱势运行，今日盘面创近七个月最低。焦企亏损加剧，生产积极性降低，焦化厂限产力度加大，以消耗库存为主。晨间蒙古国进口炼焦煤市场暂稳运行，三大主要口岸通关总车数回升，技术面来看行情也是弱势震荡，短期2140破位，暂时第一压制就是这里，强压制关注2190-22*0一线，下方支撑关注20*0-2000一线。

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