每日短讯：有人提前泄露了美国CPI报告？

——周一市场的行为有一种焦虑、害怕错过和流动性低的感觉。

有人提前看过CPI报告吗？

美国股市周一在没有任何消息的情况下跳涨，标普500指数上涨1.4%，为近两周来的最佳表现。

(相关资料图)

| 美国定于今晚21:30发布11月消费者价格指数，这是2022年的最后一次通胀报告。预计该报告将显示，虽然通胀放缓，但仍然接近疫情前水平的三倍。不包括食品和能源的核心CPI预计连续第二个月环比上涨0.3%，同比则上涨6.1%。将强化通胀已经见顶的说法。

根据以往的经验，市场倾向于在通胀和非农这些重大数据公布前一日，提前炒作预期。从经济学家们的预期看，从经济学家的预期看，预计11月CPI将从7.70%下降至7.30%，“7.30%”这个数字算是一个很大的降幅。

摩根大通交易部门做了一项大胆推演，由于股票投资者采取防御性姿态，因此今晚的CPI数据如果表现疲软，则可能引发股市强劲上涨，标普500指数涨幅可能会高达10%。

* 如果通胀率在6.9%或更低，则有可能推动标普500指数上涨8%至10%（不过，发生这种情况的可能性很小——摩根大通团队认为概率只有5%）。

* 最可能的情况是CPI介于7.2%至7.4%之间，那么标普500指数有望攀升2%至3%。

* 若是接近或高于7.7%，标普500指数可能重挫5%。

从其他关联市场走势看，并不符合一贯的逻辑关系：

- 美元指数与美国股市同涨。在亚洲交易时段下跌，伦敦定盘前后出现的一轮欧元抛盘，扶助了美元涨势。市场一直觉得美元见顶底，这样的感觉已经有几周了。摩根大通在上周末的一份报告中说，美联储暂停加息并不足以导致美元走软。该行表示，基本假设是美元仍将在2023年走强，但幅度较小，且推动因素与2022年不同。

- 黄金下跌0.9%，这样的跌幅与美元指数的微幅上涨走势并不匹配。

- 美国国债下跌，10年期美国国债收益率从上周五的3.567%升至3.611%。密切反映利率预期的2年期美债收益率周一也走高，攀升7基点至4.40%。

- 油价上涨3%，石油交易员纷纷在今年最低价格附近抄底，因北美一条关键原油管道仍然关闭，没有重新启动的时间表。此外，上周，9天相对强弱指数有三天显示超卖，为一些交易员带来买入机会。

- 比特币上涨0.26%至17153.49美元。

从上面这些走势中，不难分析：

第一，金融市场的关联性已被打破（需要观察这种现象在CPI数据公布后是否持续），美元携手美股上涨，而黄金和美国国债下跌，市场炒作的应该不是美联储加息预期（当天市场对美国终点利率预期一度超过5%），是单纯的对CPI数字的预期——从市场的涨跌幅看，预计CPI只会温和放缓。

第二，比特币的涨幅小于美股，这种情况并不多见，说明美股走势有其独立性，人们正在陷入一种虚假的软着陆安全感。

在通胀报告发布前，交易员不会做太多仓位布局。周一的走势不代表什么，CPI 后可能是另一回事。

今晚，将会有更多意外在等待投资者。

美国财政部部长耶伦在CPI数据公布前表示，只要经济不遭受意外冲击，到明年年底通胀率将大幅降低。我们都知道，控制住通胀而不让它在我们的经济中扎根至关重要。

关键词： 摩根大通 指数上涨