牧之野:关于2023年各类资产价格的“牧十条”,不久就会有大潮

2023-01-05 19:51:48

来源:秦安战略

【编者按】本文为作者授权,在秦安战略独家原创刊发,转载自公众号“牧之野”,有很多精彩内容,欢迎大家关注。

我们似乎已经习惯很多逻辑。

比如,澳元是市场情绪的风向标,比如,美元与黄金的跷跷板关系,比如日元贬值和无限宽松。


【资料图】

但是,历史往往就是用来被改写的。

如今我们是在一个混乱的时代,确切的说,我们应该是从一个较为稳定的旧有周期转向几个多元周期交集,政治是,经济也应该是如此。

因此,建立在旧有固定关系上的预测,大多数徒劳的,因为很多事情,必须走一步看一步,美联储也是。

过去的2022年,除了极少数不那么知名的投资人士,绝大多数人士对于市场基本都是判断错误的。

反倒是空头、谨慎者跑赢了市场,有了不一样的收益。

2023年伊始,市场的交易逻辑依旧混乱,美元走强,美股美债都涨,究竟这一年如何?

我是个爱做研判的人,所以往往会确定主要定量,时时关注变量。

如果确定2023年依然处于下行周期,那么意味着一个定论:

没有一个资产敢说自己将来一定表现很好。

市场将会出现的是巨幅震荡,前一秒狂喜,后一秒崩溃,或者相反。

当大家在说越南的时候,大家看没看到年底盘账越南什么情况?

在这种情况下,真正敏感和专业投资者要做的,一定是:

短线。

抓住加起来最多几个月的时机,吃肉,跑路。

2023年,依然是一个比烂的年份,真正的春天,可能需要到2024年下半年才有可能。

按照周期的规律讲,衰退不是个贬义词,无论什么样的周期,经济都需要衰退这一环。

衰退是好消息还是坏消息,取决于你在衰退前的准备。

关于2023年的各类资产价格,我个人是这么看的。

全球经济危机最为猛烈的几波,可能会在上半年显现。

美联储会继续加息。美元依然会保持一段时间的强势,超出市场预期,而非走弱。

美股会比今年还差。

如果美联储无法维持强势美元,转向降息(降息到一定程度救市),那么未来经济危机的广度和深度都将超越历史。(那时股市会大涨)

加息解决不了通胀。

石油价格会上升。

依然觉得黄金先跌再涨,并没有跌到位。

美国房地产市场弱势,中国一线房地产核心上涨,分化依然是主题。

不看好A股有牛市,但是有板块轮动机会,类似去年。

中国房地产市场企稳,但回升余地有限,买房判断如前。

想跟做投资的读者说,不要加杠杆,不要赌博,你可以去试波峰,但时刻像羚羊一样记得跑,不要想什么价值投资,A股没有价值投资,赌场都有规矩,这里没有。

对于其他读者来说,存定期,打败绝大多数的投资者。

有人如果忽悠你加仓,你信了,年底盘账,你会发现赚的钱加个零赔出去。

18-24个月的明显下行周期内,熊回头最可怕。

但是暴风雨的大衰退中,又是受益最大的时候,这是任何一个成熟投资者都很明白的进场箴言。

准备现金,在暴跌中买入,在稍微好转时卖出,确定盈利比例,果断离场,不贪。

2023,比的是耐心、能熬和果断,控制仓位,不动则已,动就有收获。

不久就会有大潮,等。

关键词: 绝大多数 价值投资