天天观点：奇富科技之变：金融数字化的新风暴

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在中国金融业的发展历程中，其实不乏服务商的角色，但是立足于当下的市场环境，金融数字化转型服务商显然有了更深刻的内涵。——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

过去一年，资本市场对于中国金融科技上市公司的态度值得关注。一方面，在内外交织的市场压力之下，市场环境难言乐观，大部分公司的财务数据还没有恢复到疫情前的高增长水平。但另一方面，过去半年，包括奇富科技（原360数科）在内的几家头部机构股价都呈现大幅上扬趋势。其中，奇富科技在今年2月迎来股价高点，较去年10月的最低点涨超100%。不只是股价，从去年开启的二次上市潮，也展示了港股市场对于金融科技公司的热情。究其原因，与几年前相比，在经历了无数次的市场周期波动与考验，业务模式、组织架构甚至公司战略的调整与进化之后，这些公司也向市场证明了自己的价值与能力。以奇富科技最新披露的2022年报来看，平台全年为金融机构撮合信贷达4123.2亿元，同比增长15.5%，其中，轻资本模式的交易规模增速更是高出总体水平。这也折射出了行业发展的一个重要趋势，在金融数字化的浪潮之下，整个中国金融科技服务市场正在驶向纵深，并不断催生新的机遇与赛道——2022年多地将数字金融、金融科技等写入十四五金融改革规划，而做好数字金融底座建设、培育金融数字化转型服务商是其中高频出现的关键词。对于蓄力已久的中国金融科技平台而言，顺势完成业务与战略升级也水到渠成。就在不久前，奇富科技宣布公司将全面聚焦金融科技战略，助力金融机构实现数字化转型。复盘来看，在中国金融业的发展历程中，其实不乏服务商的角色，但是立足于当下的市场环境、需求和痛点，金融数字化转型服务商显然有了更深刻的内涵——它也或将引领一场新的市场风暴。

1、业务增长与动能切换

翻看过去一段时间奇富科技的财报，可以梳理出一条清晰的业务发展主线——轻资本模式不断发力并逐渐占据主流，以科技服务而非资金合作连接更多金融机构。所谓轻资本模式，相较于传统的重资本模式，其明显的优势在于技术服务方可以更好地回归技术本源，发挥数字能力优势，进一步打破规模和收入的天花板。从2022年报来看，轻资本模式已成为奇富科技贷款组合的核心增长动力：公司新增贷款中，轻资本模式占比从去年底的提升53.5%稳步提升至55.9%；同期，贷款余额中，轻资本模式占比也从54.4%增长至59.1%。作为业内轻资本模式的先行者之一，在过去几年里，奇富科技基于对不同类型金融机构需求的洞察和理解，推出了包括capital-light（轻资本模式）、ICE（智能信贷引擎）等不同服务模式，相关业务也逐渐成为平台新的增长极。而在2022年三季度，奇富科技将面向金融机构的科技赋能业务进行了又一次升级——基于自身的科技能力与业务经验，帮助金融机构搭建信贷基础设施，为金融机构提供覆盖全生命周期的大数据和技术赋能。全新解决方案包含从零搭建信贷零售业务、线上线下场景全覆盖、系统部署全合规等特性，能够在赋能金融机构深化金融科技应用、加速数字化转型的过程中，满足监管部门的相关要求。财报显示，到2022年底，奇富科技累计合作金融机构143家，全年新增合作机构24家，其中，有10余家股份制银行及万亿规模以上的大型城商行和农商行加入了合作行列。其中，金融机构通过奇富科技的服务，累计获取授信用户4450万人，累计获取借款用户2700万人，同比增长分别达到16%和11%。由此可见，数字化能力本身是奇富科技的长板，也是其过去两年发力的主要方向——从一家极富经验的to C平台切换为一个能为更多金融机构赋能的to B服务商。

2、战略纵深与市场风暴

To B服务升级不只是头部平台的新战略，更是监管部门所期待的新趋势。过去一段时间，随着金融数字化转型成为高频词，各地都在大力培育和发展金融机构数字化转型服务商。究其原因，市场参与者们和监管部门都看到了亟待满足的庞大市场需求。麦肯锡在此前发布的《全球银行业年度报告（2022）》中指出，大约半数的银行正在摧毁价值，另有35%的银行虽然目前还在创造价值，但未来增长却不足以确保持续增值，眼下，仅有1/6的机构展现出长期的价值创造潜力，中国市场也不例外。换言之，银行业来到了生死攸关的转型关口，而建立数字韧性和技术韧性是金融业确保未来增长、打造未来能力的关键因素之一。尤其是对于国内数量庞大的中小银行而言，相较于全国性银行，他们的抗风险能力本就相对薄弱，随着行业分化进一步加剧，一些资源和能力更具优势的大行也在蚕食中小银行的市场份额。在这样的背景下，中小银行已经开始意识到数字化转型的必要性。《中小银行金融科技发展研究报告》显示，中小银行虽然科技投入绝对量方面与大行相比处于劣势，但是在营收占比、增速等方面显现出较强的增长潜力。但另一方面，报告也指出，中小银行在数据治理、应用融合、生态圈建设等方面依然薄弱——基础设施存在短板、应用程度和联动机制尚待强化以及可持续发展能力和特色化缺失等都是亟待解决的难题。更重要的是，他们不应该是同质化的市场主体，而应该结合自身实际、因时因地制宜，以金融科技激活不同的创变路径，才能承担起三农、小微、绿色金融发展等普惠金融的重任，并且在市场竞争中保持优势。或许，这也是眼下各地监管部门大力扶植和培育金融数字化转型服务商的原因——行业发展对于社会化协同、产业链共生共荣提出了更高的要求。而对于像奇富科技这样的平台来说，多年来沉淀的to C和to B服务实践经验、数据、模型、策略都可以全数输出给金融机构，为他们提供系统性、定制化、一站式的服务框架。具体来看，奇富科技将服务终端用户的业务全流程系统进一步产品化和模块化，整合成智速展业、互联网获客运营、ARGUS风控引擎、CLOUDBANK资产处置与支付中心四大平台，并首创支持合规金融云与本地化部署并存的混合云模式。在与金融机构合作时，奇富科技会在对机构进行深入调研的基础上，结合具体的地域、场景、客群特点，定制包括信息流渠道投放、信用评估、客群经营等在内的全套解决方案。比如，在信息流渠道环节，平台可以为机构提供投放素材库、客户标签、人群管理策略、数据追踪、RTA精准策略等全套服务，并且配合模块化的数字工具，使机构能够迅速搭建自己的信贷运营体系。当然，不只是针对C端的信贷服务，针对金融机构更为头痛、业务发展也更为紧迫的小微金融，奇富科技也在加码布局。2022年，奇富科技支持金融机构升级对小微企业的服务内容，将单纯的信贷服务拓展至综合性增值服务——针对不同的行业展开有侧重性的增值服务，包括提供行业信息、交流展会分享、剖析公司业务、测算企业利润、协助发布咨询等全方位扶持。财报显示，2022年奇富科技的小微贷产品帮助金融机构服务了91万个体工商户和108万小微企业主，支持了约600万人的就业，促进小微企业融资增量、扩面、降价。

3、科技内功与奇点

对于奇富科技而言，战略升级看似水到渠成，但要完成这样一次跃迁，离不开长久以来的深耕与蓄力。毕竟，要为金融机构提供解决方案，对于平台技术的安全性、有效性、前瞻性都提出了更高要求。例如，今年初引爆市场的ChatGPT技术。其实，在它受到广泛关注之前，奇富科技已经关注到该技术对客户交互领域带来的改善，并且迅速展开行动。从去年开始，奇富科技便将ChatGPT能力与业务相结合，通过垂直领域下的大量对话标注，大幅提升机器人的意图解析能力。借助该技术，奇富科技全面更新了意图识别体系，显著提升了服务效率与客户体验。这种对于前沿趋势的敏锐洞察与捕捉、以及在业务端的敏捷反应，都并非一日之功，而是长期投入的结果。以奇富科技的实践来看，其历时六年打磨的风控利器Argus、智能增长引擎Glaucus超级大脑都是极富代表性的案例。其中，前者主要是基于奇富科技在大数据、人工智能领域的深耕，以及自身平台宽客群优势和万亿历史交易规模，加上广泛连接第三方数据为底座，在反欺诈与信用风险评估打造的超强引擎——能够帮助金融机构实现从获客到贷后的风险管理闭环，为业务全流程提供风控技术服务。而后者则是着眼于金融机构在获客、活客和深客方面的需求，解决商业线上化发展及数字转型难题。截止到最新数据，Glaucus引擎已经接入了中国95%的全网流量，与主流媒体平台和手机厂商开展了深度合作。而其自动化投放管理能力，可以根据市场和账户的变化，对账户出价进行自动化微调并对账户计划进行自动扶持和关停。为了帮助机构构建更长效的增长机制与能力，奇富科还专门推出了Easyops运营系统，通过三级火箭架构帮助机构持续提升运营能力。一级火箭：实时获取周期内重要指标完成情况，提升决策质量、效率，自上而下助力用户和业务双价值提升。二级火箭：释放五大营销能力，覆盖用户洞察、找用户、做动作、看收益、模型训练指导，便于客户轻松上手并运营用户全生命周期。三级火箭：规范且全面地提供一站式运营数据宽表搭建服务，为科技营销提供最具营养的数据原材料。通过用户标签化、运营系统智能化和自动化，赋能运营。实现对用户经营的千人千面，满足用户差异化需求。典型如奇富科技自研的视频面审系统，可以在面审、面签、权益确认环节替代人工作业，该系统还可以智能感知客户所处的周边环境，准确识别客户定位，在改善客户体验的同时，帮助金融机构降低风控及运营成本。科技从来都不是在孤立地发展，当它与业务深度融合，并且能够真正驱动业务发展质效提升、客户体验优化时，才拥有了更多价值。从这个角度来看，随着中国金融机构数字化的需求愈发旺盛，从数字化到数智化的升级迈上新台阶，中国金融科技平台们在经历了多年的跋涉之后，也将迎来真正的奇点。

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