公募2022成绩单：大小分化严重，腰部公司竞争激烈

随着上市公司年报的集中披露，基金公司业绩也浮出水面。截至 3 月 28 日，共有 10 家基金公司 2022 年经营数据出炉。

2022 年市场震荡调整，受行情拖累，公募基金新发市场相对疲软。整体来看，头部公司比较抗跌，固收业务优势明显的招商基金比较稳健；第二梯队中，信澳基金成长性最好。

(资料图片)

华夏基金、招商基金和博时基金的非货币基金管理规模处于行业前列，称得上头部公司。整体来看，即使在动荡行情中，头部基金公司仍能保持较稳定的营收，整体净资产收益率可观。

在去年震荡市下，固定收益投资能力较强的招商基金显露优势，是已披露的头部公司中唯一实现营收正增长的机构。

根据中信证券公告，截至 2022 年年末，华夏基金总资产为 176.50 亿元，管理资产规模约为 1.72 万亿元，2022 年实现营业收入 74.75 亿元，净利润 21.63 亿元，相比去年，同比下降 6.74% 和 6.44%。

招商证券参股的博时基金和招商基金表现各异。数据显示，截至 2022 年年末，博时基金总资产 117.88 亿元，净资产 83.03 亿元，2022 年实现营业收入 53.16 亿元，实现净利润 17.24 亿元，较上一年分别下降 7% 和 3%；

招商基金则逆市增长，招商基金总资产 123.10 亿元，净资产 81.75 亿元，2022 年实现营业收入 57.57 亿元，净利润 18.13 亿元，较上一年分别增长 10% 和 13.1%。

腰部公司变动激烈

排在中游的基金公司竞争激烈，新锐基金公司来势凶猛，瓜分市场份额，也有老牌基金公司不进则退，被甩在后面。

其中，信达澳亚基金成长迅速。根据大股东信达证券年报，截至 2022 年年底，信达证券持有信达澳亚基金 54% 股权，信达澳亚基金总资产为 9.21 亿元，净资产为 4.03 亿元，2022 年实现营业收入 10.68 亿元，实现净利润 2.13 亿元。

从财务指标看，信达澳亚基金赚钱能力突出。一方面是近几年公司管理规模持续增长，管理费收入水涨船高，边际成本递减，规模效应凸显。但随着规模增长到一定阶段，净资产收益率会向行业平均水平回归。

此前，信达证券招股说明书也披露了信达澳亚基金近几年的营收情况，2019 年、2020 年、 2021 年和 2022 年 1-6 月，信达澳亚管理费净收入分别为 9771.46 万元、3.11 亿元、6.88 亿元和 4.69 亿元。

国投资本参股的国投瑞银基金和安信基金去年表现较好。2022 年安信基金实现营收 9.29 亿元，同比增长 36.61%；实现净利润 9043 万元，同比增长 20.32%。安信基金总资产 15.72 亿元，净资产 8.15 亿元。

国投瑞银基金管理各类资产规模约 3470 亿元，同比增长 38%。其中非货币基金规模 1276 亿元，2022 年实现营业收入 12.55 亿元，实现净利润 1.63 亿元。

去年市场环境下，各家公司的营业收入和净利润增幅情况冷暖不均，不少老牌基金公司受到冲击。

根据民生银行 2022 年年度报告显示，截至报告期末，民生加银基金资产总额 22.17 亿元，净资产 16.46 亿元。报告期内，实现净利润 1.49 亿元，实现归属于本行股东的净利润 1.03 亿元，同比下滑 44%。

另一家老牌基金公司也表现不佳。根据国元证券发布 2022 年年度报告，截至 2022 年 12 月 31 日，长盛基金总资产 15 亿元，净资产 12.58 亿元。2022 年度，长盛基金实现营业收入 4.56 亿元，同比下降 4.55%；净利润 7082.86 万元，同比下降 9.68%。

就财务指标来看，长盛基金依然处于粗放经营状态，净资产收益率仅为 5.64%，远低于行业平均水平。

尾部公司盈亏线徘徊

在头部基金公司赚的盆满钵满的同时，也有不少尾部基金公司仍在温饱线徘徊。

南华期货 2022 年年报披露，其 100% 持股的南华基金 2022 年总资产 16,097.56 万元，净资产 14,745.13 万元，2022 年实现营业收入 5130.88 万元，较 2021 年大幅增长 98.45%，而净利润仍为 -1075.99 万元，较 2021 年亏损额有所减少。

虽然净亏损有所收窄，但南华基金仍未实现盈利。同时，自 2017 年以来，南华基金已连续六年亏损。

2022 年三季度末，南华基金的管理规模达到历史最高峰—— 138.93 亿元，去年底又回落至 116.76 亿元。

方正证券年报显示，方正富邦基金在 2022 年实现营业收入 2.55 亿元，同比增加 41.27%；净利润 0.27 亿元，同比增长 236.86%，实现扭亏为盈。报告期内方正富邦基金管理基金份额 509.19 亿份，同比增加 58.73 亿份，增幅 13.04%；管理公募基金资产规模 499.85 亿元，同比增加 46.52 亿元，增幅 10.26%

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