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核心观点：2023年上海车展，新能源车型已成为合资车企绝对主流，当前自主品牌电动化已赢在起跑线，合资品牌销量全面承压。本篇报告我 们全面梳理了合资品牌产品结构、销量趋势及新车规划，结合上海车展实车体验，我们总结观点如下： 1)复盘合资车企在华销量发现，A/B燃 油轿车是基本盘，但23年在比亚迪等自主品牌插混新车型（秦dm-i冠军版等)增配降价对合资主力车型冲击较大。2）2023年合资品牌新车型集 中在新能源类型，插混新车型仍主要是畅销燃油车型改款。3）豪华品牌BBA新能源车型有所增加，但从外观等设计语言看与传统燃油车型并 不显著，产品力较理想及仰望等新能源高端品牌有缺失，品牌溢价逐渐下滑。
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复盘合资车企在华销量发现，A/B燃油轿车是基本盘，22年轩逸等现象级车型虽有下滑，但年销量仍可达40万级。但23年在比亚迪等自主品牌 插混新车型（秦dm-i冠军版等)增配降价对合资主力车型冲击较大，Q1下滑幅度较大； 总的来看合资品牌方面一汽大众2022年销量1801577辆，2023Q1销量382524辆，在所有合资品牌中销量优势明显；2022年，广汽丰田同比增速 最快，达到23.19%；2023年Q1，除华晨宝马外，所有合资车企销量均呈同比负增长态势，华晨宝马同比增长159.44%。
2023年合资品牌新车型集中在新能源类型，插混新车型仍主要是畅销燃油车型改款，如本田雅阁PHEV版、CR-V PHEV版、日产混动奇骏；纯 电新车型发布加速，丰田新推出全新纯电序列车型BZ 7、本田新推e:N第二弹车型、日产推出全新纯电艾瑞亚、大众新推中大型电动轿车ID.7 等； 豪华品牌BBA新能源车型有所增加，如奔驰上海车展10款新车，包含EQS、EQG、EQE三款纯电及迈巴赫首款插混；但从外观等设计语言看与 传统燃油车型并不显著，产品力较理想及仰望等新能源高端品牌有缺失，品牌溢价逐渐下滑。 纯外资豪华品牌也明确电动化方向，保时捷2030年所售新车新能源占比80% ，纯电动macan将于2024年开始交付，纯电动718将于2025年推出， 纯电动卡宴紧随其后，未来还会推出一款定位在卡宴之上的纯电动豪华SUV。
1.2023年车展合资情况：一汽大众销量领先优势明显
销量：一汽大众2022年销量1801577辆，2023Q1销量382524辆，在所有合资品牌中销量优势明显；2022年，广汽丰田同比增速最快，达到 23.19%；2023年Q1，除华晨宝马外，所有合资车企销量均呈同比负增长态势，华晨宝马同比增长159.44%。
燃油轿车是合资品牌基本盘，轩逸等经济型传统畅销车型承压
2022年与2023Q1销量畅销车型存在较大差异。 车型方面，轿车车型占据主要优势；技术路径方面，除宏光MINI之外，其余车型均为燃油车；价格方面，热销车型价格集中在15-30万元 之间。
合资品牌在10-15万价格带或受新能源冲击较大
传统合资品牌热销车型集中在10-25万区间。其中，2023Q1年销量第一的车型为速腾1.5T DSG,售价17.29万元，售出54258辆；2022年日产 新轩逸销售41.6万辆，售价9.98/12.99万元，是合资紧凑型轿车销量冠军。 2023年自主品牌改款紧凑型新能源轿车竞品对轩逸、朗逸等传统合资燃油车冲击较大，秦Plus Dm-i冠军版增配后将售价最低下探至9.98万 元，其中日产轩逸Q1销售销量8.4万辆，同比-32.5%。
2.2023年车展合资车企新车型总结
大众：帕萨特、迈腾终端优惠加大，仍为大众基本盘
畅销车型：大众旗下帕萨特、迈腾23年3月分别售出18571、18187两，占销售总额8.7%、7.5%，主要是由于终端销售折扣力度较大，A、 B级燃油轿车仍为大众的基本盘。
大众：速腾、宝来、朗逸低价优势明显
大众旗下畅销车型多在10-30万元之间。速腾、宝来、朗逸定价10万元左右，价格优势明显；帕萨特定价17.99万元起，销量表现最为强劲 ；探岳定价23.99万元起，销量表现略有下降。
上海车展大众推出中大型电动轿车ID.7
官方定位：中大型纯电动轿车。预计六月中旬上市。起售价或在30万以上。 车型数据：车身长宽高分别为4940/1860/1530mm，轴距为2970mm。溜背式的造型，整体线条流畅，搭配半隐藏式门把手，呈现出车身修 长的效果。内饰方面，采用的是大众 ID. 系列的家族式风格，整体以简洁为主。配备全新的 15 英寸信息娱乐系统，内置最新的HMI系统 ，高配车型还额外配备 AR-HUD 显示功能。 车型亮点：动力方面， ID.7动力将提供单电机后驱和双电机四驱两种形式，动力电池容量为 77kWh，最大续航里程可超过 700km。
丰田：凯美瑞、卡罗拉价格带受自主品牌挤压
畅销车型：凯美瑞、卡罗拉车型23年3月分别销售21137、18294辆，同比增速分别为-22.3%、-36.3%，占销售总额14.76%、11.35%，主要 是由于其价格带受到自主品牌挤压。丰田：热销价格带集中在10-20万元，丰田旗下畅销车型价格带集中，多在10-20万元之间。与自主品牌主销价格重叠较大。
上海车展丰田推出全新纯电车型bZ系列
“bZ Sport Crossover Concept 智享跨界”：以“Reboot”为开发理念，采用了更加激进，有标志性的造型语言。 “bZ FlexSpace Concept 悦动空间”：车辆以让家人安心、舒适、自由享用的“Cozy Home”为开发理念，超大车内空间，提供移动客厅般 的舒适与便捷，并且全面升级车辆智能化与场景化体验价值。
本田：雅阁占据主要优势
畅销车型：本田雅阁、皓影车型2023年3月分别销售22501、12181辆，同比增速分别为8.9%、-2.4%占销售总量19.28%、10.44%。本田：价格带集中趋势明显，本田旗下畅销车型价格带集中，多在15-20万元之间。雅阁销量领先优势明显。
Honda e:N第二弹车型上海车展全球首发
官方定位：电动轿车。Honda e:N第二弹车型上海车展全球首发。 车型亮点：纯电动车专属的智能高效纯电架构“e:N Architecture F”打造，搭载全栈智控生态系统e:N OS融合数字座舱和Honda Sensing 360 ADAS驾驶辅助系统。
全新雅阁插电式混动版本（e：PHEV）
官方定位：全新雅阁插电式混动版本（e：PHEV）。全面替代之前原有的混动版，中国市场将不再保留HEV车型，而是提供1.5T和插电 式混动两种动力总成。车型数据：配备四屏联动的智能座舱，10.2英寸全液晶仪表盘，12.3英寸中控屏，11.5英寸HUD抬头显示。 车型亮点：DMC面部识别被首次应用到了广汽本田车型中。在动力上，除了熟悉的1.5T动力之外，还引入了e:PHEV即插电混动动力系统 。它是基于第四代i-MMD双电机混动进化而来，采用全新2.0L直喷阿特金森发动机，并搭载17.7kWh三元锂电池，WLTC纯电续航82公里。
日产：轩逸仍占据绝对优势
畅销车型：轩逸2023年3月售出32627辆，同比增长14.3%，占据总销量绝对优势。日产：轩逸低价优势显现，其他车型销量对于价格表现平稳，日产旗下畅销车型价格带多在10-20万元之间。轩逸售价11.9万元起，销量领先优势明显。逍客、启辰、奇骏、天籁等畅销车型价格平稳 分布，对于销量端影响较小。
日产奇骏e-POWER于上海车展亮相
车型数据：新车将会配备第二代e-POWER混动系统，新车拥有1.5T三缸发动机+双电 机组成的动力系统，其中1.5T发动机最大功率为106kW，峰值扭矩为250牛·米。前电 机最大功率为150kW，峰值扭矩为330牛·米，后电机最大功率为100kW，峰值扭矩为 195牛·米。车型数据：配备四屏联动的智能座舱，10.2英寸全液晶仪表盘，12.3英寸 中控屏，11.5英寸HUD抬头显示。 车型亮点：新车前脸采用了黑化的V字型设计，继续沿用分体式的大灯，上方灯组与 格栅融合成一体，前包围底部则采用了粗壮的镀铬前唇。
奔驰：主打舒适豪华，中大型轿车热销
畅销车型：奔驰E级、奔驰C级车型2023年3月分别售出17670、15775辆，占据销量总额32.91%、29.38%。热销车型集中在中大型轿车。奔驰：主打舒适豪华，中大型轿车热销，奔驰旗下畅销车型价格带多在30-50万元之间，主打舒适豪华。整体来看，奔驰品牌属性强，目标客户群体对价格敏感度较低。
奔驰携十余款新车亮相上海车展
全新梅赛德斯-迈巴赫EQS SUV是首款量产纯电车型。 梅赛德斯-迈巴赫品牌首款插电式混合动力车型（梅赛德斯-迈巴赫S 580 e插电式混合动力轿车），以及梅赛德斯-迈巴赫S级Haute Voiture限量高定将联袂上市。 EQG概念车：G级越野车史上首款纯电车型。4台独立可控电机构成了4×4全轮驱动系统。 全新EQE纯电SUV：基于EVA纯电平台正向研发的国产豪华纯电SUV。 全新梅赛德斯-奔驰长轴距GLC SUV：豪华中型SUV，首个同时提供五座和七座选择的车型。 全新梅赛德斯-AMG S 63 E PERFORMANCE 先型特别版：梅赛德斯-AMG家族第三款应用源自F1赛车的E PERFORMANCE混合 动力技术的量产车型。
宝马：主打操控，B级轿车与SUV热销
畅销车型：宝马X3、宝马三系车型2023年3月分别售出12736、12353辆，占总销售额的20.67%、20.04%。热销车型集中为B级轿车与SUV 。宝马：主打操控，B级轿车与SUV热销。宝马旗下畅销车型价格带多在25-45万元之间，主打操控驾驶。宝马X3、宝马3系售价分别为39.69万元起、29.9万元起，兼具豪华品牌属 性与驾驶体验，具有一定销量优势。
宝马推出全新款X1
车型数据：2023款宝马X1车身长宽高分别为4616/1845/1641mm，轴距为2802mm，相较于2022款尺寸有所增加。全新宝马X1采用了更加 前卫的设计语言，中控台采用双联屏，缩减了实体按键，整体风格更加简约。 车型亮点：全新X1搭载最新第八代操作系统的BMW iDrive、10.25英寸仪表+10.7英寸中控组成的一体式悬浮曲面屏、My Modes我的模式 、新款IPA智能个人语音助理、BMW Digital Key Plus数字钥匙等前沿配置，体现了宝马扎实的产品力。
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