“青山事件”翻篇!大众中国牵手华友钴业、青山集团,再一盘大棋

不久前，伦敦镍逼空风暴把国内两家公司推上了舆论的风口浪尖。

一家是华友钴业，在该事件不断发酵下，华友钴业连续两个跌停，并一度下跌至85.1元/股附近；另一家是青山集团，最终以银行保持授信、镍价回落逃过一劫。

不过仅仅一周后，这两家公司又重新闯入大众视线。

3月21日，大众汽车集团（中国）宣布，与华友钴业和青山集团签署两份战略合作谅解备忘录，拟分别与后者在印尼和广西各成立一家合资公司，进一步巩固在国内电池价值链中的地位。据悉，印尼合资公司建成后能够满足160GWh所需的镍、钴原材料供应，广西合资公司将专门从事镍、钴硫酸盐的精炼、前驱体加工和正极材料生产。

什么意思呢？

这得从大众集团的新能源车愿景说起。

2019年，大众公布了未来在电动领域的规划，计划10年内发布70款纯电动车，2030年实现电动车在全集团销量占比40%的目标。其中，在中国市场，大众汽车也给出了非常明确的目标，即到2030年，大众汽车在中国新能源车的市场份额提升至与燃油车同等的水平。

毫无疑问，这是一个宏伟的愿景。

那么，在这个愿景的实现过程中，动力电池是关键所在，既要满足生产动力电池所需的原材料，又要尽可能的降低各种成本。

在这样的背景下，大众中国找到了华友钴业和青山集团。

华友钴业想必大家都比较熟悉，是国内的钴业龙头，同时也致力于成为“全球新能源锂电材料行业领导者”。前面提到，大众集团的三方印尼合资公司的产能目标是满足160GWh所需的镍、钴原材料供应”，而160GWh是一个非常庞大的数字，因为截至到去年三季度宁德时代拥有的产能也不过只有145GWh。

这里补充一句，青山集团是华友钴业开发镍项目的合作方。据介绍，华越镍钴（印尼）有限公司成立于2018年12月，由华友钴业、青创国际、沃源控股和LONG SINCERE在印尼合资设立，其中青山集团持股30%，合资公司建设有年产6万吨镍金属量氢氧化镍钴项目。

也就是说，此次与大众协议的达成，意味着华友钴业的镍、钴原材料销售，将得到进一步的保证，从而增厚公司业绩。

那么，从长期看，华友钴业的业绩究竟会如何？

答案在于新能源车的销量和电池装机量！

根据东吴证券预测，中国2020年新能源车产销约130万辆，2022年有望达600万辆，全球销量突破1000万辆，同比增长60%以上。另外，根据小鹏汽车创始人的预测，2025年我国的新能源车渗透率就将达到50%以上，大概相当于5年十倍的增值空间。

在动力电池方面，目前主流车型的续航已经进入600公里，预计2025年，主流续航里程将达到800公里，乘用车单车带电量将提升20%，这也会推动单车动力电池装机量的增加。根据GGII的预测，到2025年全球动力电池装机规模将超过1500GWh，同样意味着差不多5年十倍的增长空间。

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