但斌回应空仓疑云：会暂避系统性风险、常常自责反思

“茅台王子”、“中国巴菲特”东方港湾资产董事长但斌的一举一动都会受到市场的高度关注。

3月23日，在东方港湾资产成立18周年的纪念日上，但斌首度披露了公司管理规模，称目前公司管理规模接近300亿元，成为市场上名副其实的顶流私募之一。

近日，银柿财经记者注意到，继2018年下半年后，但斌再度疑似空仓或轻仓运行， 上百只产品净值几乎零波动。

私募排排网数据显示，自3月以来，但斌旗下产品更新了3次净值，但几乎所有产品的净值波动都很小。

具体来看，东方港湾资产旗下的马拉松一号在今年3月4日、3月11日、3月18日的时间节点上，相比上周的净值变动分别为-0.42%、-0.52%、0.67%。成立7年的利得汉景在今年3月4日、3月11日、3月18日的时间节点上，相比上周的净值变动分别为-0.21%、-0.14%、-0.07%。东方港湾蓝天基金在今年3月4日、3月11日、3月18日的时间节点上，相比上周的净值变动分别为-0.14%、-0.14%、0.07%。该公司的其他产品大多如此，连续三周净值几乎变动不大。

记者注意到，从市场走势看，在3月18日的前几周是A股、港股波动很大的时期。在此期间，很多公募基金大回撤，较多大型私募的产品均大幅回撤，一周跌10%也不奇怪。而但斌旗下产品却波动很小，也就是说，很可能在2月底但斌就已经空仓或轻仓运行。

对于“疑似空仓”，今日上午，但斌通过其个人微博和朋友圈回应称， “其实每次重大决定都不容易，都要付出相当的“心智”，也要承担相应的后果与结局……东方港湾经过08年与白酒危机之后，在我们卖出原则里面加了一条“遇到系统性风险”也会考虑卖出暂避，18年修订的《时间的玫瑰》里面也有谈及。今年以来乌克兰危机及之后的衍生风险是我们的聚焦点，当然也包括其它一些思考……

“从2021年2月始至2022年2月，整整一年我们的A股与港股投资做得非常不好，我常常自责也经常反思、思考——投资理念交织社会环境的变化该如何进行投资取舍……”

“我是一个普通投资人，有幸和中国资本市场共同成长……但一路走来遇到过很多挑战，我希望能克服成长路上的困难，像过往一样，迎来更美好的未来！”

东方港湾资产相关人士对银柿财经记者回应称，但斌对于空仓的事情在微博做了解释。

深圳百仑基金投资总监胡超表示，东方港湾旗下产品与白酒上市公司股价表现高度相关，但近期其业绩波动率较低，与大盘指数和白酒行业指数都呈现了低贝塔特征，因此其空仓或清仓的信息应该是比较可靠的。

“作为一家以主观交易策略为核心的私募基金管理人，面临旗下产品净值出现近一年的连续回撤，其面临的压力应该是非常大的。此时做出清仓或空仓的安排，属于正常的投资决策，但也是需要非常大的勇气。从但斌的回应以及其近期公司的安排来看，虽然近期公司业绩表现不佳，但整体上而言，东方港湾在管理上是一家比较负责任的公司。”胡超说道。

关键词： 系统性风险