交易中的“生命线”以及“持有偏好”

上一篇，主要是在说平仓时机。这次议一下止损的设置

任何时候做单，我们一旦建仓以后，要迅速设定一个止损价位，而且确定了止损以后，无论发生什么情况，止损不能调整，这是交易的铁律。在一个交易中，可预见的损失是先于收益预期的。

很多交易者都会有这样的经历，建仓后账面浮亏开始增加。当走到止损位置附近时，行情开始波动，似乎有了转机的迹象，于是把止损放大一些，期待这个仓位不要被止损。但是行情这时候继续发展，冲破了最早的止损，接近了调整的止损。

理智告诉你，不能再扛了，这时候必须果断出局。但是情感在说，再调一下，说不定就反转了。

于是，止损再一次被放大，并且很可能你在这时候选择了加仓，期待拉低持仓成本换取反弹后的获利，但同时加大的仓位在行情不利时也在倍增你的损失。当损失大到你不愿意面对的时候，你对行情的走势已经失去判断，心里只有一个念头，期待奇迹会发生。但奇迹最终没有发生，而是爆仓，或者在绝望中胡乱平仓，吃到一个巨大的亏损。这样的损失过后，交易者的心理创伤需要很长的时间才能平复。在很长一段时间里，自信和勇气都会消失，悔恨和怀疑会占据你的脑海。

有没有想过是什么引发了你对止损的调整？在心理学上，这称之为损失厌恶。

每次做出决定以后，人就很难持有绝对中立的判断。举个例子，一个班级的孩子，如果希望他们的父母给出自己孩子的智商在班级里的排名，我可以确信，最差的结果，家长认为自己的孩子在班里排在中游，更多的会认为自己孩子的智商是顶尖的，或者接近顶尖的。在交易中，叫“持有偏好”。即使你觉得行情似乎在朝着不利的方向发展，对于你持有的仓位，你的内心还是希望行情走回来，并拒绝承认自己决策的错误。其实，如果这行情变化时，你再问自己，这时候如果空仓，还会不会按照原先的方向建仓？答案基本就收否定的。

在交易中，最难克服的不是技术上的不足，而是心理状态上的软肋。能够战胜心魔，至少你就站在不败之地了。

回到止损的话题，开篇我说到的止损放大的操作。很多投资者会说，扩大止损并加仓，大多数情况可以扛回来，事实的确是这样，大部分这样的操作都能扛回来。但即使十次中有九次扛回来也没有用，那第十次就直接要了你的命。抱有侥幸心理，期待每一次奇迹都会发生，交易就变成了轮盘赌，但是赌客是没可能赢钱的。

我们再来看看止损是怎么设置的？

在建仓的时候，交易者根据操作的模型设置了理想的建仓点位，并且同时构建了你判断行情趋势不变时点位所在的区间，一旦突破这个区间，我们就认为行情已经朝着反向发展。这时候你没有仓位，所以你的判断就是100%客观冷静的，给出的止损也是有合理依据的。这个合理的止损点位不会因为你建仓了就发生改变。所以，相信自己在理智的状态下做止损设置，是克服建仓后的“持有偏好”最好的一剂良药。

一次有限的损失除了小小的遗憾之外，不会给你带来实质的伤害。仓位管理+止损就确保了每次损失都不会影响到本金安全。大部分情况下两三次有限的损失用一次盈利就能完全找补回来，交易中无法保障每次获利，盈利-损失比才是最关键的。对于期望能够长期市场上获利的交易者来说，能够长期在市场上活着是重要的第一步。

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