每日资讯：这个时候，“恐慌”是最没有用的东西

【资料图】

我是一名坚定的死多派。

但死多之余，同时坚持个基占比不超过5%、均衡配置、不上杠杆、用闲钱投资、立足三年的投资总方针。

今天继续上仓位，预计打完后升到90%了。

做好了资产配置，拥有无限子弹的我，想消灭真的很难，但杀不死我的终将使我更强大。

今天万得全A收盘4562.37点，底部模型继续生效。

数据仅为测算，不代表实际及未来表现

期待下周的强劲反弹。

一

今天，万得全A跌幅2.93%，今天基金跌幅少于3个点，都算跌得少的。

盘面上，超4500家个股下跌，不少板块跌幅都超过3%。

我今天依旧坚持均等加仓，保持风格的相对均衡。

盘点了下自己的基金持仓，价值成长和成长风格占比超过20%，但行业轮动、中小盘、深度价值（+绝对收益）的比重相对偏低。

所以昨晚复盘时，就将加仓主力放在了绝对收益和中小盘风格上。

今天上午跌幅并不算严重，所以按照计划交易：降价值成长和成长风格，增加中小盘风格和绝对收益风格。

但下午2点50分经同事提醒要不要加仓，再看基金预估跌幅，普遍超过2.5%。

于是又增加资金，加仓预估跌幅超过3%、但仓位未超过3%的品种。

按照我的计划，若单只基金占比达到5%时，且亏损超过20%，一般会无条件止损。

所以当单只基金仓位占比达到3%时，那么未来再次加仓的时机，则该基金跌幅至少达到15%-20%。

而站在组合的角度，只要大部分基金最大回撤不超过20%，同时基金亏损达到20%时止损，则整体回撤大概率就能控制在20%以内。

如何确保长期持有，核心在于持有体验，而持有体验的关键在于控制下行风险。

另外，复利的最大敌人就是过大的回撤，跌50%意味着翻倍才能回本，跌90%意味着涨900%才能回本。

这也是我的投资思维会包含尊重市场的主要原因，你无法控制你的盈利，但可以控制你的亏损。

这套体系今年实践的结果就是，如果只考虑加仓金额，但不考虑增量资金，目前亏损15%。

若考虑增量资金，目前组合亏损约9%。

二

今天贵州茅台继续下跌至1360块，估值也跌到了28.7倍。

而宁德时代今天大跌6.35%，收盘365块，估值跌到了34.6倍。

很多人将他们的下跌归咎于基本面，如白酒动销下滑，10月新能车销售不佳。

虽然有基本面的冲击，但我更多还是理解为熊市末期的杀估值。

毕竟贵州茅台18年业绩同比增长30%时，估值最低也跌到了20倍。

目前的贵州茅台估值，只是回到了合理水平，仍未低估。

但我觉得，优秀的公司能以合理的价格买入就很不错了，至于跌到低估，其实是市场在送钱。

三

明河投资今天发送的周报，我觉得写得很好，正是我此时的心声。

本周大盘被肆无忌惮的做空力量杀到2900点。催化剂不方便说，但底层原因就是市场要为原来核心资产太贵的泡沫还债，再加上投资者信心尚未恢复。

大会胜利召开后买入和坚定持有的，无疑都是非常看好未来五年十年发展的投资者，所以在市场重压下用真金白银表达自己的信仰。

而本周选择卖出的，也意味着对未来的市场投下了悲观的一票。

那么究竟是哪种信仰和判断会在今后被惩罚和被奖赏呢？

从历史规律以及银行代销权益和固收基金历史数据上看：

2012年在2000点以下卖出的，两年后在3000点甚至4000点以上追入；

2018年在2500点以下做空的，两年后在3300点以上追入。

大概率上，这次3000点以下卖出的，也会在将来在更高点位买入，而此刻坚定做多的，会领到现金奖赏。

原因很简单，古今中外，从来没有靠持有现金长期跑赢全社会的历史发生，在低位对权益恐慌而急于换成现金（固收）的人，必然在高位对现金恐慌而换成权益品种，反复充当聪明人的提款机。

A股作为全球最佳市场，就是因为这样的提款机最多，现在正确的做法只需要把钱塞进市场，然后耐心等待。

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关键词： 贵州茅台 增量资金