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行情回顾：2023年初至今半导体(申万)指数上涨4.36%
2023年年初至4月28日，半导体（申万）指数上涨4.36%，跑赢沪深300指数0.29pct，跑输电子行业2.48pct。子行业中，半导体设备（+36.18%）、半导体材料（+12.86%）、集成电路封测（+12.19%）涨幅居前，模拟芯片设计（-10.82%）、分立器件（-6.72%）、数字芯片设计（+2.31%）涨跌幅靠后。 估值方面，截至4月28日半导体（申万）指数的PE（TTM）为46.16x，处于2019年以来的26.41%分位。
(资料图)
持仓分析：1Q23半导体重仓持股比例为6.2%，环比提高
1Q23基金重仓持股中电子公司市值为1618亿元，持股比例为8.7%；半导体公司市值为1161亿元，持股比例为6.2%，环比提高0.7pct。相比于半导体流通市值占比3.8%超配了2.4pct。1Q23前五大半导体重仓持股占比由4Q22的51.0%下降至45.3%，前十大占比由4Q22的73.5%下降至67.6%。
持仓分析：1Q23前二十大重仓股变化明显
寒武纪、安路科技、长电科技、海光信息、芯源微进入前二十大重仓股，取代卓胜微、斯达半导、复旦微电、江丰电子、纳芯微。1Q23前二十大原重仓股中，均存在减持。第一大重仓股由紫光国微变为中芯国际，基金持股占流通股的比例下降3.0pct至14.8%；圣邦股份和紫光国微减持比较较大，基金持股占流通股的比例分别减少12.4pct、16.1pct。
财务数据分析：1Q23半导体收入同比减少10%，环比减少16.5%
1Q23收入同比增速：半导体同比减少10.1%，增速下降13.3pct；其中半导体设备（+47%） 、分立器件（-1.3%）同比增速较高，模拟芯片设计（-29%）、数字芯片设计（-19%）、封测（-18%）同比增速较低。 1Q23收入环比增速：半导体环比减少16.5%，其中集成电路制造（-4.6%）、分立器件（-7.0%）环比降幅较小。
财务数据分析：1Q23半导体归母净利润同比减少64%，环比增长15%
1Q23归母净利润同比增速：半导体同比减少64%，降幅收窄1.6pct；其中半导体设备（+88%）是唯一同比增长的板块，模拟芯片设计、集成电路封测、数字芯片设计分别同比减少122%、91%、86%。 1Q23归母净利润环比增速：半导体环比增长15%，其中数字芯片设计（+257%）、分立器件（+94%）、模拟芯片设计（+50%）增速较高。
财务数据分析：1Q23半导体毛利率27%，净利率5%
1Q23毛利率：半导体毛利率26.7%，环比下降1.5pct；其中半导体材料和集成电路制造分别环比提高2.3pct、1.5pct，集成电路封测环比下降幅度最大(-2.3pct)。 1Q23净利率：半导体净利率5.1%，环比下降0.8pct；其中模拟芯片设计、数字芯片设计环比提高超过4pct，集成电路封测下降4.0pct。
财务数据分析：1Q23半导体存货周转天数提高53天至196天
1Q23存货周转天数：半导体存货周转天数为196天，环比提高53天；各板块存货周转天数均环比提高，其中半导体设备、数字芯片设计、模拟芯片设计环比提高天数较多。 1Q23应收账款周转天数：半导体应收账款周转天数为69天，环比提高16天；各板块应收账款周转天数均出现一定程度环比提高。
财务数据分析：1Q23半导体公司收入增速排名
1Q23收入同比增速：在SW半导体133家公司中，除中芯国际尚未披露外，同比增长44家，同比减少88家。1Q23收入环比增速：在SW半导体133家公司中，除中芯国际尚未披露外，环比增长22家，环比减少110家。
海外半导体行情：年初以来费城半导体指数上涨18%
2023年初至4月28日，费城半导体指数上涨18.28%，跑赢纳斯达克指数1.46pct。2023年初至4月28日，台湾半导体指数上涨13.02%，跑赢台湾加权指数2.82pct。
行业季度数据：1Q23全球半导体销售额同比减少21%
全球半导体销售额： 根据SIA的数据，1Q23全球半导体销售额为1195亿美元，同比减少21.3%，环比减少8.7%，同比增速较上季下降7.0pct。中国半导体销售额 ：根据SIA的数据， 1Q23中国半导体销售额为333亿美元，占全球的27.87%，同比减少34.07%，环比减少12.44%，同比增速较上季下降7.9pct。
行业季度数据：1Q23半导体硅片出货面积同比环比均减少
半导体设备销售额： 根据SEMI的数据，4Q22全球半导体设备销售额为278亿美元，同比增长1.31%，环比减少31%，同比增速较上季下降6.0pct。 半导体硅片出货面积： 根据SEMI的数据， 1Q23全球半导体硅片出货面积为33亿平方英寸，同比减少11.25%，环比减少9.03%，同比增速较上季下降9.7pct。
行业季度数据：2Q22中芯国际产能利用率提高，华虹下降
中芯国际 ，根据中芯国际的公告，4Q22中芯国际产能利用率为79.%，较上季下降12.6pct，自2Q22以来产能利用率低于100%。 华虹半导体 ，根据华虹半导体的公告， 4Q22华虹半导体产能利用率为103.2%，较上季下降7.6pct，自1Q21以来产能利用率高于100%。
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